Com uma gestão de investimentos ativa, a FUNCEF tem aproveitado o cenário favorável no mercado de renda fixa para diversificar a carteira, capturar taxas de retorno acima da meta atuarial e reduzir o risco.
A carteira de renda fixa da Fundação somava R$ 77,2 bilhões no fim do primeiro trimestre de 2024, respondendo por 72% do total de recursos investidos. Esse montante representa um aumento de 20% em relação aos R$ 64 bilhões registrados em 2022.
Além disso, a carteira de renda fixa tem contribuído consistentemente para os resultados positivos da FUNCEF. Em 2023, quando a Fundação apresentou a melhor rentabilidade dos últimos cinco anos, essa classe de ativos registrou ganhos de 11,55%, 38% superior à meta atuarial.
“Esse movimento reduz riscos para os Planos de Benefícios administrados pela FUNCEF e traz mais estabilidade aos resultados em momentos de grande oscilação dos mercados. A estratégia está alinhada ao compromisso de gerar valor no longo prazo” avaliou a Diretora de Investimentos, Alenir Romanello.
Estratégia acertada
A estratégia da Fundação em renda fixa, focada na redução do risco por meio do aumento da exposição a títulos públicos e ativos de crédito privado com rating qualificado, tem se mostrado acertada.
Ainda, em 2023, a FUNCEF adotou estratégias diversificadas de gestão com o objetivo de acessar uma gama maior de ativos com o perfil desejado.
Desde 2023, a FUNCEF adquiriu mais de R$ 8 bilhões em títulos públicos de longo prazo atrelados à inflação (NTN-B). Com este movimento, assegurou uma taxa média real de 5,75% ao ano, acima da meta atuarial (inflação mais 4,5 pontos percentuais de ganho real). Os títulos públicos representam, atualmente, cerca de 60% da carteira.
O Crédito Privado também registrou forte desempenho em 2023, apesar das oscilações de mercado. A rentabilidade do portfólio de crédito corporativo, formado por debêntures de empresas com nota de crédito alta e bem ranqueadas no mercado, chegou a 15,92% em 2023, ultrapassando em 90% a meta atuarial dos planos de benefícios desta Fundação.
No crédito bancário, a Fundação adicionou R$ 3,14 bilhões de títulos à carteira a uma taxa média real (descontada a inflação) de 6,60%. O segmento obteve ganhos de 14,63% em 2023.
A estratégia de aplicação de recursos em títulos bancários segue uma metodologia própria de gerenciamento de risco, com critérios bem definidos para aplicações em ativos com baixo risco de crédito e prêmios atrativos.
“O resultado obtido reflete a eficácia do processo de investimento, que prioriza a segurança e a identificação das melhores oportunidades para a diversificação da carteira com qualidade de crédito”, avaliou o gerente de Renda Fixa, Reinaldo Custódio.
Comunicação Social da FUNCEF
