Todos os planos da FUNCEF encerraram o mês de julho acima das metas e com boas perspectivas de mais um ano com resultado positivo em 2026, como apontam as rentabilidades acumuladas nos últimos 12 meses.
Em um ano marcado por fortes oscilações nos mercados globais e na Bolsa brasileira, a Fundação segue capturando oportunidades pontuais especialmente em renda fixa e na carteira imobiliária.
O volume de títulos públicos de longo prazo que serão mantidos até o vencimento (marcados na curva) subiu de R$ 77,2 bilhões para R$ 84,3 bilhões entre janeiro e julho, o equivalente a 66,5% do total de recursos investidos.
Esses títulos (NTN-Bs) oferecem proteção contra a inflação, retornos acima da meta atuarial, cupons semestrais e baixíssimo risco.
“O desempenho positivo de 2026 até o momento mostra que a nossa política de investimentos está calibrada para atravessar cenários complexos, que envolvem guerras e outros fatores externos. Estamos entregando resultados positivos no curto prazo, sem comprometer nossa posição de longo prazo”, avaliou o presidente da FUNCEF, Ricardo Pontes.
Estratégias em execução
No Novo Plano e REB CD, em fase de acumulação de recursos, o movimento de transferência de renda variável para renda fixa manteve o desempenho acima do objetivo de retorno, apesar da desaceleração da Bolsa de Valores e da desvalorização do dólar a partir do segundo trimestre de 2026.
Nos planos de Benefício Definido, em fase de pagamento de aposentadorias e pensões, os resultados seguem estáveis. A estratégia de proteção imunizou a carteira de investimentos dos efeitos da variação das taxas de juros e inflação.
“Os planos da Fundação vêm superando suas metas de forma recorrente, resultado de uma atuação disciplinada, focada e resiliente. Seguimos comprometidos com a busca de oportunidades que contribuam para a geração de valor e para a manutenção de resultados consistentes ao longo do tempo”, afirmou o diretor de Investimentos, Joaquim Cruz.
Confira os destaques de julho:
Novo Plano e REB CD
O Novo Plano e o REB CD acumularam retornos de 6,75% e 6,71% até julho, e voltaram a superar o objetivo de retorno (6,43%), depois de um período de maior volatilidade.
Na janela de 12 meses encerrados em julho, a diferença é maior. A rentabilidade do Novo Plano e REB CD supera os 12%, acima da referência de 9,18%, o que projeta um bom desempenho no fechamento de 2026.
Além da renda fixa, os planos também se beneficiaram da alta da Bolsa brasileira após quatro meses consecutivos de retornos negativos.
Para as carteiras imobiliária e de investimentos no exterior, o ano tem sido mais desafiador. O índice IFIX, que reflete o desempenho dos fundos imobiliários (FIIs) negociados na Bolsa, acumula alta de 1,14% até julho, enquanto o dólar acumula uma desvalorização de 7,64% frente ao real.
Momentos de estresse de mercado exigem cautela, mas também costumam apresentar boas oportunidades de compra, com ativos a preços mais baixos, o que a Fundação tem monitorado de perto em 2026.
Neste cenário, a Fundação tem buscado oportunidades em ativos imobiliários consolidados e geradores de resultados, como o aumento de participação no Amazonas Shopping.
Já para o portfólio de investimentos no exterior, a FUNCEF procura o equilíbrio entre retorno e proteção da carteira. Em 2026, o desempenho apresentado por esta classe de ativos tem superado com folga o seu objetivo de retorno (dólar + 6% ao ano).
Planos de Benefício Definido (BD)
O REG/Replan segue entregando resultados consistentes e apresentando boa saúde financeira. Isso significa que o plano tem, hoje, patrimônio de cobertura suficiente para honrar os compromissos, atuais e futuros, de pagamento de aposentadorias e pensões.
No acumulado de janeiro a julho, o REG/Replan Saldado e o REG/Replan Não Saldado alcançaram rentabilidades de 6,92% e 6,88%, superando as respectivas metas atuariais de 6,37% e 6,45% para o período.
As duas modalidades também superam o desempenho médio (6,74%) de 170 planos BD analisados pela Consultoria Aditus.
Na janela de 12 meses encerrados em julho, as rentabilidades do Saldado e do Não Saldado superam a meta com folga, sendo de 10,36% e 10,20%, contra metas de 9,18% e 9,08%.
É importante destacar que o resultado da carteira imobiliária até julho, que representa parcela relevante dos recursos do REG/Replan, reflete apenas os ganhos com a renda de aluguéis. Isso ocorre porque a reavaliação de preços de imóveis é realizada por meio de avaliações técnicas (laudos) ao final de cada ano.
Com retorno de 7,36% e 7,15%, o Novo Plano BD e REB BD também bateram a meta atuarial (6,43%). Ambos têm carteiras formadas apenas por títulos públicos e uma fatia mínima de empréstimos aos participantes.
Atualização no Painel FUNCEF
Ficou ainda mais fácil acompanhar o desempenho dos planos de benefícios da Fundação de forma transparente e acessível.
Basta entrar no Painel FUNCEF, uma nova ferramenta interativa disponível na seção Prestação de Contas do site, com atualização mensal.
Comunicação Social da FUNCEF
